اكتشف طريقة شراء GMX (GMX) على منصة تداولٍ موثوقة

ما هو GMX؟

GMX هو بروتوكول تبادل لامركزي وغير مقيد يركز على تداول الفوري والعقود الدائمة، وهو منتشر بشكل أساسي على شبكتي Arbitrum وAvalanche. على عكس البورصات المركزية (CEXs)، يعمل GMX بدون جهات وصاية؛ حيث يتداول المستخدمون مباشرة من محافظهم. يتميز تصميمه بانخفاض الانزلاق السعري، وسيولة عميقة، وتسعير فعال عبر نظام أوراكل مجمع.

يعتمد البروتوكول على رمزين رئيسيين:

• GMX: رمز الحوكمة والخدمة. يحصل المستثمرون الذين يراهنون على GMX على حصة من رسوم البروتوكول ويتلقون مكافآت مؤجلة.
• GLP: رمز مزود السيولة (LP) الذي يمثل مؤشرًا متنوعًا للأصول في المجمع المستخدم لتسهيل عمليات التبادل والتداول بالرافعة المالية. يحصل حاملو GLP على رسوم من نشاط التداول ويعملون كطرف مقابل للمتداولين.

برز GMX خلال فترة 2022–2023 كواحد من أول بروتوكولات DEX للعقود الدائمة التي حققت أحجام تداول ذات مغزى وعائدات رسوم بفضل آليته المبتكرة المعتمدة على الأوراكل وكفاءة بيئة Arbitrum منخفضة التكلفة.

كيف يعمل GMX؟ التكنولوجيا التي تدعمه

يجمع تصميم GMX بين التسعير القائم على الأوراكل، ومجمع سيولة متعدد الأصول، وإدارة المخاطر على السلسلة لتقديم تداول بالرافعة المالية مع الحد الأدنى من الانزلاق.

المكونات الرئيسية:

• التسعير القائم على الأوراكل: يستمد GMX الأسعار من أوراكل Chainlink وتغذيات أسعار مدعومة من البورصات. باستخدام تغذيات خارجية مرجحة بالوقت ومراجعة الانحراف بدلاً من منحنيات السوق التلقائية (AMM) النقية، يقلل GMX من مخاطر التلاعب بالأسعار والانزلاق في الطلبات الكبيرة.
• مجمع GLP متعدد الأصول: يتم توفير السيولة عبر مؤشر GLP، الذي يحتوي على سلة من الأصول (مثل ETH، وBTC، والعملات المستقرة، وأحيانًا رموز أخرى رئيسية). يفتح المتداولون مراكز طويلة أو قصيرة بالرافعة المالية مقابل هذا المجمع؛ حيث يتولى حاملو GLP الجانب الآخر من التداولات ويكسبون رسومًا وهوامش.
• محرك العقود الدائمة وحساب المراكز: يمكن للمتداولين فتح مراكز باستخدام الضمانات، واختيار الرافعة المالية، ودفع رسوم التمويل التي توازن بين الطلب على المراكز الطويلة والقصيرة. تحدث التصفية عندما تكون ضمانات المركز غير كافية بعد الخسائر المحققة ورسوم التداول. يستخدم البروتوكول مجموعة من معايير الهامش، وعوامل الصيانة، وأسعار الأوراكل لضمان تصفيات سليمة.
• آليات الرسوم: تشمل الرسوم رسوم التبادل، ورسوم فتح/إغلاق المراكز، ومعدلات التمويل. يتم تخصيص جزء من هذه الرسوم لمستثمري GMX، وجزء آخر لحاملي GLP، مما يحقق توازنًا في الحوافز لتوفير السيولة والحوكمة.
• الرهان والمكافآت: يحصل مستثمرو GMX على عدة مصادر للمكافآت، بما في ذلك رسوم البروتوكول (غالبًا ما يتم دفعها بـ ETH أو AVAX حسب الشبكة)، وGMX المؤجل (esGMX)، ونقاط مضاعفة تعزز العوائد للمستثمرين على المدى الطويل. يحصل مستثمرو GLP على رسوم من نشاط التداول وقد يكسبون أيضًا حوافز من الشبكة الأصلية.
• النشر عبر الشبكات المتعددة: تم إطلاق GMX الإصدار الأول على شبكتي Arbitrum وAvalanche. ركزت الإصدارات اللاحقة وأدوات النظام البيئي على تحسين كفاءة التنفيذ، وضوابط المخاطر، وتجربة المستخدم مع الحفاظ على النموذج المعتمد على الأوراكل.

الأمن وضوابط المخاطر:

• حماية الأوراكل: تقلل شبكة الأوراكل اللامركزية من Chainlink وحدود الانحراف من التلاعب خلال فترات السيولة المنخفضة.
• قواطع الدائرة والمعايير: تشمل قيودًا على الفائدة المفتوحة، وحدود التعرض لكل أصل في GLP، وتعديلات الرسوم لحماية مزودي السيولة والحفاظ على استقرار المجمع.
• التدقيق والرصد: تساعد عمليات التدقيق الأمني المستقلة والمراقبة المجتمعية المستمرة في تطبيق أفضل الممارسات، على الرغم من أن المخاطر المرتبطة بالعقود الذكية والأوراكل تظل قائمة كما هو الحال في أي بروتوكول DeFi.

النتيجة: يقدم GMX تجربة تنفيذ مشابهة لتلك في البورصات المركزية (فروقات سعرية ضيقة، وانزلاق منخفض) في بيئة لامركزية ذاتية الحفظ، مع مقايضة بعض اللامركزية النقية لنموذج AMM لصالح التسعير المعتمد على الأوراكل وإدارة المخاطر.

ما الذي يجعل GMX فريدًا؟

• تصميم يعتمد على الأوراكل للعقود الدائمة: تعتمد العديد من DEXs على AMMs، والتي قد تعاني من الانزلاق والتلاعب خلال الفترات المتقلبة. يهدف نهج GMX المستند إلى الأوراكل إلى تقديم تجربة أقرب إلى السعر الفوري للطلبات الكبيرة والتداولات ذات الرافعة.
• توفير السيولة بأسلوب المؤشر الفردي (GLP): يحصل مزودو السيولة على تعرض متنوع من خلال GLP بدلاً من إدارة مجمعات أو أزواج متعددة. يبسط هذا النهج توفير السيولة مع دفع رسوم من نشاط التداول بالرافعة، والتي قد تكون أعلى من رسوم التبادل التقليدية.
• ملاءمة المنتج للسوق على L2: كان GMX من أوائل البروتوكولات البارزة على Arbitrum، مما ساعد في إثبات أن تداول المشتقات المتقدم يمكن أن يزدهر على L2 بتكاليف غاز أقل بشكل كبير.
• توزيع رسوم مستدام: تتدفق الإيرادات الحقيقية (وليس مجرد انبعاثات) إلى المستثمرين ومزودي السيولة من الاستخدام الفعلي للتداول، مما يحقق توازنًا في الحوافز دون الاعتماد فقط على المكافآت التضخمية.
• مجتمع قوي ونظام بيئي مزدهر: ألهم GMX تطوير أدوات وتكاملات (لوحات معلومات تحليلية، تداول النسخ، استراتيجيات الفولت، منتجات هيكلية) تستفيد من سيولته وتدفق رسومه.

...