瞭解如何在一個值得您信任的交易所購買Aerodrome Finance (AERO)

什麼是 Aerodrome Finance？

Aerodrome Finance 是一個建立在 Base 網絡上的去中心化交易所（DEX）和流動性市場（Base 是由 Coinbase 開發的以太坊第二層解決方案）。由 Velodrome Finance（Optimism）團隊於 2023 年推出，Aerodrome 採用了 Solidly 推廣的「ve(3,3)」模型，並進一步擴展該模型，以創建一個資本高效、治理驅動的自動化做市商（AMM），專注於可持續的流動性激勵。

Aerodrome 的核心功能包括：

• 在 Base 上以低滑點和具競爭力的費率進行代幣交換。
• 提供流動性以賺取交易費用和協議發行收益。
• 鎖定原生代幣 AERO 以獲得 veAERO，這賦予用戶治理權、增強的獎勵以及對發行方向的投票權。
• 參與激勵市場，項目方可向 veAERO 投票者提供「賄賂」，以吸引發行流向其資金池，從而為其代幣建立深度流動性。

通過將強大的 AMM 與投票鎖倉代幣模型以及活躍的激勵市場相結合，Aerodrome 旨在成為 Base 的流動性樞紐——在協議、流動性提供者（LP）和交易者之間協調激勵，並實現長期利益的對齊。

核心組成部分：

• AERO：用於發行和治理的原生代幣。
• veAERO：通過將 AERO 鎖倉一段特定時間獲得的不可轉讓的投票鎖倉代幣；veAERO 持有者負責發行方向並獲得協議激勵。
• Gauge Voting（資金池投票）：veAERO 持有者對流動性池（“gauges”）進行投票，以確定每週的發行分配。
• 賄賂和費用：資金池可以吸引投票者的賄賂，而 LP 則賺取交換費用和發行收益，從而促進了一個競爭性的市場來吸引注意力和流動性。

Aerodrome Finance 的運作方式：技術支持

Aerodrome 的架構融合了幾種經過驗證的 DeFi 原則和機制：

1) 自動化做市商（AMM）架構

• 資金池類型：Aerodrome 支持波動性資產對（恒定乘積公式，x*y=k）和相關/穩定資產對（穩定交換曲線），以優化不同資產類別的資本效率和滑點。
• 集中的激勵：通過治理投票集中分配發行，而不是將獎勵分散到多個資金池，從而將流動性集中在最需要的地方。
• 費用機制：資金池收取交易費用（具有可配置的費率，波動資產通常費率較高，穩定資產費率較低）；費用歸 LP 所有，並根據設計，部分費用可通過協議收入模式分配給投票者。

2) ve(3,3) 代幣經濟學和發行路徑

• 投票鎖倉模型：用戶將 AERO 鎖倉一段選定的時間以鑄造 veAERO（不可轉讓）。更長的鎖倉時間帶來更多的 veAERO 投票權重。
• 通過投票控制發行：每個流動性池都有一個投票池（gauge）。veAERO 持有者將投票分配給投票池，從而確定每週各池所獲得的新 AERO 發行份額。
• 正和激勵：需要流動性的協議可以向 veAERO 投票者提供「賄賂」。投票者將投票分配給提供最佳賄賂和可持續費用收益的資金池。
• 防稀釋與對齊：將 AERO 鎖倉為 veAERO 可使參與者與協議的長期健康發展保持一致；將發行引導到高效資金池的投票者可同時獲得賄賂和部分生成的費用。

3) 鏈上激勵市場

• 賄賂：外部項目方向某資金池的投票池存入代幣作為賄賂。在投票週期內，veAERO 持有者可查看賄賂收益並據此投票。投票週期結束後，投票者按其投票權重比例領取賄賂。
• 飛輪效應：發行驅動流動性深度；更深的流動性降低滑點，吸引更多交易量；更多交易量增加費用；更高的費用和賄賂吸引更多投票，進一步將發行集中在最有效的地方。

4) 第二層性能與成本（Base）

• 低費用與快速最終性：通過部署在 Base（利用以太坊安全性的樂觀 Rollup），Aerodrome 相較於以太坊主網享有更低的交易成本和更快的確認時間。
• EVM 兼容性：開發者可以使用熟悉的工具整合 Aerodrome，用戶可以通過配置為 Base 的標準以太坊錢包與之交互。

5) 安全性與治理

• 合約來源：Aerodrome 的合約源自 Velodrome/Solidly 類型設計，這些設計已經過多次社區迭代和審計。用戶應查看最新的審計報告和官方文檔以了解當前的安全保證。
• 帶有防護措施的無許可列表：雖然資產對可以無許可創建，但投票池列表和發行資格可能需要通過治理或白名單審核，以減少垃圾信息並將發行引導至已驗證的資金池。
• 風險面：與所有 AMM 一樣，LP 面臨無常損失風險。智能合約風險和治理風險也適用；以投票為驅動的發行市場可能競爭激烈且動態多變。

最終結果：Aerodrome 將資本高效的 AMM 與博弈論驅動的治理層相結合，通過 Base 的低成本環境以促進活躍的激勵市場，並程式化地將發行路徑引導至高效資金池。