Дізнайтеся, як купувати Velodrome Finance (VELODROME) на біржі, якій можна довіряти

Що таке Velodrome Finance?

Velodrome Finance — це децентралізована біржа (DEX) та платформа ліквідності, створена в основному на Optimism, мережі Ethereum Layer-2. Натхненний моделлю Solidly «ve(3,3)», Velodrome поєднує капітал-ефективний автоматизований маркетмейкер (AMM) із токеномікою голосового депонування (vote-escrow tokenomics), щоб узгодити інтереси трейдерів, постачальників ліквідності (LP) і протоколів. Його нативний токен VELO може бути заблокований у veVELO для управління емісіями, заробітку комісій і «хабарів», а також участі в управлінні.

Основна мета Velodrome — вирішення двох постійних проблем DeFi: стійкої ліквідності та узгодження управління. Дозволяючи протоколам і виборцям veVELO впливати на те, куди спрямовуються нові емісії токенів (наприклад, у конкретні пули ліквідності), Velodrome створює ринок ліквідності, який можна запустити та підтримувати без постійного, марнотратного майнінгу ліквідності. Результатом є дизайн DEX, який надає пріоритет глибокій, стабільній ліквідності для пар, які важливі для користувачів і партнерських протоколів на Optimism.

Velodrome виріс до одного з найбільших протоколів за загальною заблокованою вартістю (TVL) на Optimism, ставши інфраструктурним стовпом для ліквідності токенів в екосистемі OP. Він підтримує як стабільні, так і волатильні пари та інтегрується з багатьма протоколами, нативними для Optimism, які покладаються на його маршрутизацію, емісії та системи управління для підтримки ефективних ринків для своїх токенів.

Як працює Velodrome Finance? Технологія, яка це забезпечує

• Дизайн AMM: Velodrome використовує архітектуру подвійного пулу AMM, натхненну Solidly, зі спеціалізованими кривими для стабільних пар (корельовані активи, такі як різні стейблкоїни) та волатильних пар (некорельовані активи, такі як OP/ETH або токени управління/ETH). Такий підхід забезпечує кращі ціни та менше прослизання за рахунок використання формул, оптимізованих для кожного класу активів.

• Токеноміка ve(3,3):

  • VELO — це ліквідний токен управління та стимулів.
  • Користувачі можуть блокувати VELO для отримання veVELO (голосового депонування VELO) на вибраний термін. Заблокований veVELO є непередаваним і поступово зменшується до закінчення терміну, аналогічно Curve’s veCRV та іншим моделям голосового депонування.
  • Власники veVELO голосують, які пули ліквідності отримують щотижневі емісії VELO. Це спрямовує нові стимули токенів до пулів, які виборці вважають найбільш цінними.
  • У відповідь на голосування власники veVELO отримують комісійні за торгівлю та зовнішні «хабари», які платять протоколи, що прагнуть залучити емісії до своїх пулів.
  • Цей механізм створює ринок, де протоколи можуть платити (у вигляді хабарів), щоб впливати на виборчі преференції, а не безкінечно випускати власні токени.

• Механізм хабарів та емісій:

  • Протоколи, які хочуть ліквідності для своїх пар токенів, вносять хабари на конкретні «гейджі» пулів.
  • Власники veVELO голосують за ці гейджі, щоб отримати хабари та частку комісійних за торгівлю.
  • Гейджі, які отримують найбільше голосів, отримують більшу частку інфляції VELO за тиждень, яка розподіляється між LP цього пулу.
  • LP заробляють емісії VELO плюс комісії, збільшуючи ліквідність там, де ринок (виборці та протоколи) показує попит.

• Сконцентровані стимули без сконцентрованої ліквідності: На відміну від дизайну Uniswap v3 з діапазоном цін для кожного LP, Velodrome зберігає більш традиційний досвід AMM для LP (з типами пулів стабільних і волатильних), одночасно концентруючи стимули через управління. Це робить забезпечення ліквідності простішим, водночас спрямовуючи ліквідність до пулів із високою корисністю.

• Сумісність із ліквідністю, що належить протоколу: Протоколи можуть поєднувати свої токени з USDC, ETH або OP у пулах Velodrome, а потім використовувати хабари для управління емісіями. З часом вони можуть накопичувати позиції LP — часто за допомогою винагород, отриманих від емісій — зменшуючи залежність від капіталу найманців.

• Інтеграції, нативні для Optimism:

  • Нижчі комісії та швидша фіналізація транзакцій, ніж у основній мережі Ethereum, роблять Optimism привабливою базою для високочастотної діяльності DEX.
  • Velodrome інтегрується з партнерами екосистеми Optimism, маршрутизуючи торгівлю та виступаючи як основа ліквідності для багатьох токенів OP.
  • Як центр управління та ліквідності, Velodrome часто використовується протоколами для координації стимулів, із голосуванням на блокчейні та прозорими графіками емісій.

• Безпека та контракти:

  • Контракти Velodrome натхненні Solidly та вдосконалені для безпеки та операційної стійкості. Як і у випадку з усіма протоколами DeFi, користувачам слід переглядати аудити, розкриття програм винагород за знайдені помилки та журнали змін перед вкладенням капіталу.
  • Дизайн включає контролери гейджів, логіку міксера/емісій, контракти хабарів, фабрики пар і маршрутизатори. Ці модульні компоненти колективно управляють створенням пулів, збором комісій, емісіями та управлінням.

• Дані та аналітика:

  • Провайдери даних на блокчейні та аналітичні панелі (наприклад, DefiLlama, DeBank, Dune, TokenTerminal) часто відстежують TVL, обсяги, комісії, емісії та найкращі пули Velodrome. Ця прозорість є основою ринку управління: виборцям і протоколам потрібні точні дані для раціонального розподілу емісій і хабарів.